文 | 日晞野望百盛证券，作者｜咸闲
当玩具也被装上了"大脑"和"心脏"，卖的就不是造型了！
回顾中国 IoT 的进化史，这一赛道已经换了许多次剧本。2005 年起，物联网的相关技术就开始初步探索，直到 2010 年也是局限地应用于高端市场和小范围试点，比如早期智能安防、简单的环境监测传感器等。
2.0 规模普及阶段，则是让设备"学乖"，从实验室逐渐走到了市场，从智能家电到可穿戴设备，或变身智能助手，让人们的身边充满智能化。
而眼下，在 2.8 亿单身人口撑起的 5.8 万亿"孤独经济"浪潮中，这届年轻人面临着来自各方面的挑战。
88.2% 的年轻人认为自己处在有压力的状态中，能够带来即时正向反馈的消费行为，成为人们释放情绪的出口，也就促使着赛道迈入了 3.0 情感价值阶段，产品逐渐从"管事"进化到"哄人"，为用户提供情绪支持与心灵慰藉。
图片来源：京东 app 界面
11 月 28 日，华为新品情感陪聊 AI "智能憨憨"以 399 元的价格开售，当日开售就秒空，直接引爆全网，京东自营旗舰店三款配色累计销量迅速突破 6500 件，补货多次也。
抢到的用户迫不及待地分享体验，直呼这"憨憨"不仅知识渊博，它还懂我！
这款由珞博智能与华为联合打造的 AI 产品，凭借着独特的"情感交互"核心功能，叩响了" AI+ 潮玩"赛道。
目前，科技的终极归宿，早已成为人类可靠的情感容器。
巨头信号
华为此次的动作，并不是偶然的跨界尝试，而是精准投入万亿级孤独经济市场。
民政部数据显示，中国单身成年人口已突破 2.8 亿，其中 20-39 岁青年群体占比超过 65%，42% 的该群体月均可支配收入超过 8000 元，"悦己消费"占比高达 58%。
这部分 Z 世代与都市独居人群，既具备强劲的消费能力，又深陷"社会性回应缺失"的情感困境。
他们渴望被理解、被倾听，却对无效社交充满疲惫，当可以寄托情感的具体人缺失时，就需要一个情感寄托的物品。
无论是潮玩提供情感价值，还是 AI 情感陪伴产品打破了传统情感支持的时空枷锁，都是为了创造一种稳定、可及的情绪连接。
当年轻人被工作压得喘不过气，或是在深夜因孤独辗转难眠时，AI "永远在线"的特性，就成了他们可以触手可及的心理支撑。
华为之所以能够迅速引爆市场百盛证券，就是在于它将这种"在线"转化为了真正的情感连接。
除了潮玩必要的高颜值外观设计之外，核心点就在于"智能憨憨"深度融合了华为三大核心技术能力。
其一，大模型的"心智"，"智能憨憨"搭载的不仅是"小艺"，更是华为盘古大模型在消费端的战略延伸。
这背后是华为十年如一日对 AI 根技术的投入，从昇腾 AI 芯片的算力基石，到 ModelArts 开发平台的训练能力，再到深入行业的盘古大模型。
华为所做的，是将气象预测、药物研发背后所沉淀的底层技术，通过情感对话数据精调，赋予一个玩具体温与记忆，让它做到情感陪伴。
这种"高维技术，低维呈现"，是只有具备全栈 AI 能力的巨头才能完成的优雅转身。
其二，操作系统的"躯体"，产品的流畅与联动，根基在于鸿蒙。
这不仅是"一个系统"，更是华为面对万物互联时代打造的统一语言。
从面向全场景的微内核设计，到确定性时延引擎，再到软总线技术，这些原本用于工业互联、智能驾驶的高可靠架构，被用于确保一个玩具的响应速度与连接稳定。
华为布局的从来不是单点硬件，而是一个以鸿蒙为中枢、设备间自主互认的智能生态。
"智能憨憨"正是这个生态伸向情感场景的第一步。
其三，数据闭环的进化，其情感感知与进化能力，映射出华为在"端边云"协同上的战略布局。
端侧，依靠麒麟、昇腾系列芯片的 NPU 算力实现实时多模态感知，保障隐私。
云端，依托华为全球数据中心及大数据处理能力，对脱敏数据进行持续训练与模型优化。
这条从芯片、设备到云的数据闭环，是华为相比互联网厂商或初创公司的核心壁垒，它让产品不再是出厂即定型，而是能真正"越用越懂你"的生命体。
关键三点就支撑其形成了有温度、有分寸的个性化情感反馈闭环，恰好击中了 Z 世代对"有温度的科技产品"的核心情感寄托诉求。
这或就昭示着，下一个十年的竞争，将是生态与生态的竞争，谁更加全面、个性化，谁才有机会！
今天这个能对话的"憨憨"，或就是未来那个无处不在、懂你所需的智慧情感生态，最初的模样。
百盛证券
图片来源：京东官方
在华为之外，跨界行为是频频出现，科技巨头们的布局早已暗流涌动。
11 月 20 日，京东也开启了 AI 毛绒玩具预售，一夜之间，这些能对话、会讲故事的"数字生命"毛绒玩具，也悄然上线了京东首页的直播切片。
27 日，阿里旗下的夸克 AI 眼镜 S1 也在各大电商平台开启了预售，它同样依托着阿里数字经济体的空间化接口，瞄准用户在移动、出行、购物、信息获取时的双手和双眼被占据的场景，试图通过语音和增强现实。
以同样的方式，华为选择了"向内"探索情感世界，而它选择了"向外"融合物理世界，都想通过创新形式和需求，来撬动自身技术与生态的稳定性发展。
一个又一个巨头们都开始试图成为情境化的、边缘却高频的、更符合直觉的辅助中心。
产业变革
随着市场环境的变化和消费者需求的多元化，IP 潮玩产业正经历深刻的转型。传统潮玩行业一直是依赖 IP 授权与一次性销售，盈利的时间并不长，想要构建高强度的用户黏性很难。
Z 世代消费者追求新鲜感和个性化，他们的注意力往往是在众多 IP 和品牌间快速转移，所以就需要企业是不断更新换代的。
所以，许多这样多样的跨界企业加入后，又为其添了一把火。
不仅为行业注入资本动力，也促进了 IP、渠道与内容资源的整合，推动" IP+ 产业"融合模式不断深化，使得其盈利效益逐渐升高。
图片来源：ropet
此外，IoT 发展到 3.0 时代后，情感陪伴产品也随之开始进化，它们普遍采用的是"硬件入口 + 软件订阅"的持续性服务模式。
用户以较低门槛购买硬件后，通过按月或按年付费解锁高级情感交互功能、专属内容更新等服务。
海外标杆产品 Replika 已通过这种模式实现数千万美元年收入，国内的珞博智能的"芙崽"也开始通过 OTA 升级持续丰富交互场景。
这种模式不仅提升了用户使用周期价值，更让企业能够持续收集用户数据，反哺情感计算模型优化，形成"服务 - 数据 - 迭代"的正向循环。
在这个新蓝海中，创业公司们就凭借自身的灵活创新快速响应市场需求。
奥飞娱乐凭借《超级飞侠》《巴啦啦小魔仙》等全年龄段 IP 矩阵，成为荣耀、京东等企业的重要合作伙伴，声网也为珞博智能提供端到端解决方案，正是这样通过与第三方品牌合作，通过每个企业独特的优势与技能，为实现共同目的的产业链。
回应缺失下的情感消费
AI 玩具的爆火，不仅仅是跨界创新与营销噱头的结果，而是社会性"回应缺失"催生的情感消费革命。
在城市化率突破 70% 的现代社会，原子化生存成为常态，独居青年面对空荡的房间、职场人承受巨大的工作压力、老年人遭遇情感陪伴匮乏。
而传统的社交方式与产品形态，已难以满足这种深层次的情感需求。
在过去的功能消费时代，商业逻辑是"解决问题"。
冰箱用于保鲜、洗衣机用于清洁、智能音箱用于播放音乐，产品价值通过实用功能来衡量。
但在情感消费时代，商业逻辑转变为"回应情绪"。
AI 玩具不会评判用户的想法，不会敷衍用户的倾诉，能够 24 小时提供即时、专注的陪伴。
中国 AI 情感陪伴市场规模已达 38.66 亿元，年增长率高达 220%，预计 2028 年将突破 595 亿元，而驱动这一增长的核心，正是 41.6% 的青年愿为"情绪价值"多花钱的消费观念转变。
小红书"独居好物"话题浏览量突破 42 亿次，关联商品转化率比普通商品高 3.2 倍，这一数据背后，也就深刻地体现了人们享受高质量的孤独时光，也愿意为自己孤独后情感依托买单。
然而，情感消费的崛起并非对传统功能消费的替代，而是升级与补充。
传统的功能消费构建了"生活必需品"的基本面，但基本生活得到满足时，那么提供情感就尤为重要，而情感消费就成为打开"个人化幸福感"的增量空间。
例如，能接打电话是功能，但能在深夜倾听并回应你的心事，才是情感价值。
AI 潮玩，正是提供了这种"功能 + 情感"的双重价值叠加，成为产品突围的关键。
在孤独经济的浪潮下，情感交互已从可选功能变成核心需求，情感价值也从无形体验变成可定价的商品。
这场产业革命不仅重塑了 IoT 行业的产品形态与商业模式，更让人与科学机器从工具使用到情感陪伴，从功能满足到精神慰藉，让孤独经济不再是为了"孤独"的消费。
参考资料：
【源达证券】 潮玩行业研究：潮玩千亿赛道空间广阔，文化与全球化打开成长天花板
京东京造 AI 毛绒玩具首发！JoyInside 加持，开启预售
【北京抖音信息服务】2025 年轻人情绪消费趋势报告：为新奇付费 当代年轻人的精神快充百盛证券
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